Met een crypto-liquiditeitspool kunt u uw tokens vergrendelen in een pool van cryptocurrencies waar ze worden gebruikt, en u verdient op uw beurt een passief inkomen. Het heeft ook veel voordelen voor crypto- en gedecentraliseerde financiële (DeFi) -netwerken, aangezien ze afschuiven van hoe gecentraliseerde crypto-uitwisselingen werken.
In dit artikel zullen we kijken naar wat een crypto-liquiditeitspool is en wat de rol ervan is in DeFi-netwerken.
Wat is een crypto-liquiditeitspool?
Een liquiditeitspool is een pool van crypto-tokens die is beveiligd onder een slim contract. Deze tokens bieden gedecentraliseerde beurzen de essentiële liquiditeit die ze nodig hebben. De term "liquiditeit" verwijst naar het gemak waarmee men een crypto-token kan omwisselen voor een ander. Een dergelijk gemak is essentieel voor het DeFi-ecosysteem vanwege de vele financiële activiteiten die erin worden uitgevoerd.
Hoewel de gedecentraliseerde handelssector een groot aantal liquiditeitspools bevat, heeft slechts een select aantal ervan zich gevestigd als de eerste keuze van beleggers. Ze omvatten Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap en SushiSwap.
Hoe een liquiditeitspool werkt versus een orderboek
Een liquiditeitspool is als een pot met cryptomunten opgesloten in een slim contract waarmee mensen gemakkelijk kunnen handelen. Het belang van liquiditeitspools wordt beter begrepen wanneer we ze vergelijken met traditionele orderboeken.
Het orderboek is een digitale lijst met koop- en verkooporders voor cryptovaluta, gerangschikt op prijsniveau en continu in realtime bijgewerkt. In eenvoudige bewoordingen plaatsen kopers en verkopers bestellingen voor het aantal tokens dat ze willen verhandelen en tegen welke prijs. De methode vereist dat iemand anders bereid is om aan de bestelling te voldoen. Anders zouden handelaren transacties uitvoeren tegen een ongunstige prijs of lang wachten om iemand te zien die aan hun gewenste prijs voldoet.
Liquiditeitspools zorgen ervoor dat koop- en verkooporders worden uitgevoerd, ongeacht het tijdstip van de dag en tegen elke prijs die u wilt verhandelen, zonder dat u naar een directe tegenpartij hoeft te zoeken. Het systeem maakt hiervoor gebruik van een Automated Market Maker (AMM). U hoeft geen verkoper te zoeken om een token te kopen. Het enige dat nodig is, is voldoende liquiditeit in de pool.
Wanneer een token-swap plaatsvindt, zorgt de AMM ervoor dat de prijs zich aanpast op basis van zijn algoritme. Het algoritme zorgt ervoor dat er altijd liquiditeit in de pool is, ongeacht de handelsgrootte.
Een liquiditeitspool is standaard een 50:50-verhouding van 2 munten. Laten we zeggen 50% bitcoin (BTC) en 50% ether (ETH). Wanneer u BTC koopt met ETH, beginnen de pools BTC te verliezen en krijgen ze meer ETH. Het algoritme verhoogt de prijs van bitcoin en verlaagt de prijs van ether om de verhouding gereguleerd te houden. Het proces is een zelfregulerende geautomatiseerde reactie op de behoeften van de markt.
Voor- en nadelen van orderboeken
Het orderboeksysteem heeft ook zijn voordelen. Het systeem, dat al vele jaren wordt gebruikt, stelt kopers en verkopers in staat om weloverwogen beslissingen te nemen. Het orderboek onthult onevenwichtigheden in de markt, die handelaren kunnen gebruiken om inzicht te krijgen in markttrends op de korte termijn. Wanneer er bijvoorbeeld een toename is in het aantal kooporders, zal er waarschijnlijk een prijsstijging zijn omdat een groter aantal handelaren bullish is.
De orderboeken kunnen ook worden gebruikt om de marktgebieden te identificeren die voor steun en weerstand zorgen. Er kan bijvoorbeeld sterke ondersteuning worden gevonden in een gebied met meerdere kooporders, terwijl u mogelijk weerstandsondersteuning vindt in een gebied met meerdere verkooporders.
Het orderboek biedt ook enkele uitdagingen, waarvan een van de belangrijkste een gebrek aan transparantie is. Uitwisselingen zijn betrapt op prijsmanipulatie, handel met voorkennis, washandel en het manipuleren van hun handelsorders. Als gevolg hiervan geeft het orderboek handelaren valse informatie, waardoor ze transacties doen die ze niet zouden moeten doen.
Naarmate meer gecentraliseerde uitwisselingen de informatie en documenten van hun klanten opslaan, is er een grotere kans dat de informatie van klanten wordt blootgesteld in het geval van een datalek.
Orderboeken worden gebruikt door veel gecentraliseerde beurzen, waaronder Binance en Coinbase. Het orderboek wordt ook gebruikt voor het verhandelen van aandelen op traditionele aandelenmarkten. Orderboeken werken echter niet goed als de markt niet erg liquide is. Dit komt omdat het vinden van een match niet gemakkelijk zal zijn en u mogelijk lang moet wachten om uw transacties uit te voeren.
3 voordelen van liquiditeitspools boven orderboeken
Hieronder staan drie voordelen die liquiditeitspools hebben ten opzichte van traditionele marktmakende systemen.
1. Er is liquiditeit op alle prijsniveaus
U hoeft geen verbinding te maken met andere handelaren om te handelen, omdat er altijd liquiditeit is zolang de activa van de klant in de pool blijven.
U hoeft zich geen zorgen te maken over het vinden van een partner die tegen dezelfde prijs als u wil handelen. In plaats daarvan past het algoritme de waarde van crypto aan op basis van de wisselkoers van het platform.
2. Betere prijsbalans
Met liquiditeitspools kan geen enkele verkoper hoge marktprijzen eisen. Evenzo kunnen kopers de marktprijs niet onder de gemiddelde prijs devalueren. Hierdoor verlopen de transacties soepeler en is de markt evenwichtiger.
Zodra een liquiditeitsverschaffer geld in de pool stort, nemen slimme contracten de volledige controle over het bepalen van de prijs.
3. Iedereen kan het bieden en ervan profiteren
Het verstrekken van liquiditeit is niet beperkt tot market makers, en iedereen kan liquiditeit verschaffen. Noteringsvergoedingen, KYC-vereisten en andere belemmeringen in verband met gecentraliseerde uitwisselingen zijn niet vereist voor liquiditeitspools. Om de pool van liquiditeit te voorzien, hoeft u alleen een storting te doen die in waarde gelijk is aan de activa.
Liquiditeitsverschaffers worden doorgaans beloond met vergoedingen, wat een vorm van passief inkomen kan zijn.
3 Risico's van liquiditeitspools
Er zijn ook enkele nadelen aan liquiditeitspools. Drie van deze problemen worden hieronder toegelicht.
1. Tijdelijk verlies
De waarde van een crypto-token kan veranderen in vergelijking met een andere als gevolg van vraag- en aanbodactiviteiten, wat leidt tot een permanent waardeverlies. Dit probleem doet zich voor wanneer de verhouding tussen twee activa die worden aangehouden ongelijk wordt door een plotselinge prijsstijging van een van de activa.
Een tijdelijk verlies zorgt ervoor dat liquiditeitsverschaffers de winst mislopen van een van de activa die ze aanhouden. Het kan permanent worden als een liquiditeitsverschaffer zijn geld uit de pool haalt voordat de prijs zich herstelt.
2. Smart Contract-kwetsbaarheden
Slimme contracten beheren de activa die aan een pool zijn toegevoegd; er is geen centrale autoriteit of bewaarder voor deze activa. Daarom kunt u de munten permanent verliezen als een kwetsbaarheid wordt ontdekt.
Het uitvoeren van slimme contractaudits is een goede manier om ervoor te zorgen dat slimme contracten beschermd zijn tegen beveiligingsinbreuken. Het proces vereist echter een nauwkeurige blik op de broncode om mogelijke fouten te zoeken.
3. Ontwikkelaars die pools kapen
Er is een kans op fraude in een sterk gecentraliseerde liquiditeitspool. Een van de ontwikkelaars in de pool kan bijvoorbeeld de bronnen van de pool kapen. Als gevolg hiervan moet u uw liquiditeitspool zorgvuldig selecteren en voldoende due diligence uitvoeren voordat u uw crypto deponeert.
Wees voorzichtig met projecten waarbij de ontwikkelaars de regels van de pool kunnen wijzigen. Ontwikkelaars hebben bijvoorbeeld soms een privésleutel of een andere manier om speciale toegang te krijgen tot de slimme contractcode. Zonder een slimme contractaudit zouden ze dit kunnen gebruiken om iets slechts te doen, zoals de controle over de gepoolde fondsen overnemen.
Liquiditeitspools zijn essentieel voor de activiteiten van DeFi-technologie
Een liquiditeitspool is een belangrijk onderdeel van DeFi. Hoewel het zijn nadelen heeft, helpt het bij het uitvoeren van veel DeFi-activiteiten zoals handelen, crypto opbrengst landbouw, leningen, arbitragehandel en winstdeling. Daarnaast kunt u ook passief inkomen krijgen door liquiditeitsverschaffer te zijn.
Met liquiditeitspools kunt u handelen zonder angst voor prijsmanipulatie door marktmakers, waardoor het vertrouwen dat handelaren en liquiditeitsverschaffers hebben in cryptocurrencies en DeFi in het algemeen toeneemt.
