Wat is een cryptoverzekeringsfonds en hoe werkt het?

De cryptocurrency-markt is volatiel en onvoorspelbaar, dus beurzen moeten maatregelen hebben om hun gebruikers te beschermen tegen onverwachte verliezen. Een crypto-uitwisselingsverzekeringsfonds is een van die maatregelen, en het is belangrijk voor handelaren die handelen met hefboomwerking om te begrijpen hoe verzekeringsfondsen werken om te weten welke maatregelen er zijn als ze worden geliquideerd.

Wat is een Crypto Exchange-verzekeringsfonds?

Een crypto-verzekeringsfonds biedt een vangnet om onverwachte verliezen te dekken die de initiële marge overschrijden. Deze beschermende maatregel helpt handelaren om risico's te beperken en biedt een extra beveiligingslaag tegen het ontstaan ​​van een negatief saldo bij het aangaan van transacties handel in derivaten met een hoog risico. Tegelijkertijd zorgen verzekeringsfondsen er ook voor dat winstgevende handelaren hun winst volledig ontvangen.

Hoe Crypto Exchange-verzekeringsfondsen werken

Alle verliezen die u lijdt, worden versterkt wanneer u zich bezighoudt met cryptohandel met hefboomwerking. Als de prijs van een activum daalt en de waarde van uw positie onder een bepaalde drempel zakt, wordt dit aangeduid als de "liquidatieprijs", zal het handelsplatform uw positie verkopen om het verstrekte geleende geld terug te vorderen Jij.

Ervan uitgaande dat u €5.000 heeft om te handelen en een hefboomwerking van 10x gebruikt, worden uw handelsresultaten, zowel winst als verlies, vergroot met een factor 10. Als u bijvoorbeeld voorspelt dat de prijs van een cryptocurrency zoals BTCUSD zal stijgen en een transactie start, maar de prijs begint in plaats daarvan te dalen, zonder het gebruik van een stop loss kan de prijs dalen tot de liquidatie prijs, waardoor u wordt geliquideerd. Met de hefboomwerking zorgt een daling van 10% ervoor dat u uw initiële marge verliest.

Liquidatie zorgt ervoor dat u niet meer verliest dan uw initiële marge of gestort bedrag. Tijdens marktvolatiliteit kan dit echter het geval zijn prijsdaling, wat leidt tot een prijsverschil in de handel in cryptocurrency. Deze prijskloof is een zichtbare discontinuïteit op de prijsgrafiek die wordt veroorzaakt door plotselinge scherpe bewegingen in cryptocurrency-prijzen. Dergelijke hiaten ontstaan ​​door de afwezigheid van enige handelsactiviteit binnen een bepaalde prijsklasse, als gevolg van factoren zoals een laag handelsvolume of verhoogde marktvolatiliteit. Prijsverschillen kunnen resulteren in verliezen die uw initiële marge overschrijden, wat leidt tot een faillissement.

Cryptocurrency exchange-verzekeringsfondsen zijn ontworpen om te beschermen tegen liquidatie van auto-deleverage, die optreedt wanneer een persoon failliet gaat en het verzekeringsfonds onvoldoende is om hun te dekken verliezen. Ondanks de inspanningen van makelaars om dit te voorkomen, kan het met name een uitdaging zijn om dit te doen in volatiele en onvoorspelbare markten, zoals markten die worden gekenmerkt door de besproken prijsverschillen eerder. Bovendien, gezien de hoge hefboomwerking die gewoonlijk wordt gebruikt door handelaren in cryptocurrency-derivaten, blijft de mogelijkheid van automatische schuldafbouw een reëel risico.

In het geval van een faillissement van een handelaar vindt automatische deleverage-liquidatie plaats, waardoor het platform automatisch de posities van tegenpartijhandelaren verkoopt om de verliezen te compenseren. Deze maatregel helpt de liquiditeitsniveaus van het platform te behouden tijdens extreme marktvolatiliteit.

Verzekeringsfondsen kunnen worden gefinancierd door middel van wisselkosten en liquidatieboetes. Als de positie van een handelaar wordt geliquideerd en de slotkoers hoger is dan de faillissementsprijs, zal de resterende marge worden bijgedragen aan het verzekeringsfonds. Als de slotkoers echter lager is dan de faillissementsprijs, zal het verlies van de handelaar zijn initiële marge hebben overtroffen, waardoor het verzekeringsfonds het tekort compenseert.

De omvang van het verzekeringsfonds van een handelsplatform kan fluctueren op basis van verschillende factoren die van invloed zijn op de risiconiveaus van het platform. Hogere handelsvolumes en grotere marktvolatiliteit kunnen bijvoorbeeld de risicoblootstelling verhogen, het vergroten van de omvang van het verzekeringsfonds van de beurs om een ​​uitgebreidere bescherming voor haar te bieden handelaren.

Als de handelsvolumes afnemen of de marktvolatiliteit stabiliseert, kan het platform overwegen de omvang van zijn verzekeringsfonds te verkleinen om zijn middelen en kosten te optimaliseren. Bovendien kunnen sommige beurzen de omvang van hun verzekeringsfonds wijzigen, afhankelijk van de activa die worden verhandeld of het niveau van de geboden hefboomwerking.

Hoeveel dekt een crypto-verzekeringsfonds? Wie kan het gebruiken?

Veel beurzen die verzekeringsfondsen aanbieden, stellen ze beschikbaar voor detailhandelaren zonder limiet op basis van hun marge. Sommige beurzen hebben echter specifieke limieten voor hoeveel hun verzekeringsfondsen zullen absorberen in geval van liquidatie. Het verzekeringsfonds van Delta Exchange dekt bijvoorbeeld tot 5% van de verliezen voor Bitcoin- en Ethereum-contracten en 2% voor andere contracten. Als het verlies de limieten overschrijdt, wordt automatische schuldafbouw geactiveerd.

Aan de andere kant specificeren sommige beurzen, zoals BitMEX, niet het bedrag van het verlies dat hun verzekeringsfonds zal dekken, aangezien het varieert afhankelijk van factoren, waaronder onder andere de hefboomwerking, positiegrootte en marktomstandigheden van de transactie dingen.

3 populaire crypto-uitwisselingen die crypto-verzekeringsfondsen aanbieden

Hieronder staan ​​drie platforms die crypto-verzekeringsfondsen aanbieden voor de handel in derivaten.

Binance is een van de leidende cryptoplatforms met een van de meest uitgebreide verzekeringsfondsen ter wereld. Met name voor handelsparen zoals BTCUSD, ETHUSD en BNBUSDT is het verzekeringsfonds meer dan 900 miljoen USDT en BUSD, en Binance heeft verzekeringsfondsen voor meerdere paren in verschillende categorieën, allemaal in USDT en BUSD.

Bybit is een bekende crypto-uitwisseling die handelsdiensten biedt voor futures, eeuwigdurende futures en optiecontracten. Om zijn handelaren te beschermen tegen negatieve saldi als gevolg van posities die slechter zijn gesloten dan de faillissementsprijs, onderhoudt het platform een ​​verzekeringsfonds van meer dan 246 miljoen USDT.

BitMEX is een veelgebruikte crypto-derivatenbeurs die een verzekeringsfonds onderhoudt dat bestaat uit meer dan 84 miljoen USDT, 12.000 ETH en 36.000 XBT. Het wordt gefinancierd door uitgevoerde liquidaties die beter zijn dan de faillissementsprijs. Het fonds is gespreid over verschillende margevaluta's en wordt periodiek opnieuw gebalanceerd

Voors en tegens van verzekeringsfondsen

Verzekeringsfondsen beschermen handelaren tegen mogelijke verliezen als gevolg van liquidatiegebeurtenissen bij handel met hefboomwerking. Het verkleint de kans dat een handelaar een negatief saldo krijgt en bevordert het vertrouwen van handelaren in een crypto-uitwisseling. Het fonds helpt ook beurzen om de stabiliteit van hun handelsplatforms te behouden en vermindert de kans dat een platform faalt als gevolg van onvoorziene verliezen.

Echter, ernstige marktvolatiliteit kan een golf van liquidaties veroorzaken, waardoor de verzekeringsfondsen snel uitgeput raken en er een tekort ontstaat om verliezen te dekken. Bovendien zijn er extreme marktomstandigheden wanneer verzekeringsfondsen mogelijk niet voldoende zijn om alle verliezen te dekken, wat leidt tot negatieve saldi voor sommige handelaren. Ten slotte kunnen verzekeringsfondsen ook worden gefinancierd door een deel van de handelskosten die door het platform in rekening worden gebracht, wat de handelskosten voor handelaren kan verhogen.

Prioriteit geven aan risicobeheer; Vertrouw niet op verzekeringen

Het is belangrijk op te merken dat hoewel een groot verzekeringsfonds handelaren enige mate van bescherming kan bieden tegen negatieve saldi, het geen garantie is tegen dergelijke verliezen. In extreme marktomstandigheden is de omvang van het verzekeringsfonds van een beurs mogelijk niet voldoende om alle verliezen van handelaren te dekken, wat resulteert in een tekort. Als zodanig moeten handelaren altijd voorzichtig zijn en risicobeheerstrategieën gebruiken bij het handelen in derivaten.

Sommige van deze strategieën kunnen bestaan ​​uit het instellen van stop-loss-orders, het diversifiëren van hun portefeuille en het verstandig gebruiken van hefboomwerking. Het is ook raadzaam om gerenommeerde beurzen met robuuste risicobeheerkaders en verzekeringsfondsen te onderzoeken en te kiezen.