Er is een langdurige strijd gaande om een Bitcoin spot exchange-traded fund (ETF) te creëren. Tot nu toe zijn echter alleen Bitcoin-futures-ETF's goedgekeurd, waardoor Bitcoin-beleggers meer hebben om naar uit te kijken.
Maar waarom zijn beleggers ontevreden over een Bitcoin futures ETF en verlangen ze nog steeds naar een spot ETF? En nog belangrijker, hoe verschilt een Bitcoin-futures-ETF van een Bitcoin-spot-ETF?
Wat is een Bitcoin Futures ETF?
Een Bitcoin-futures-ETF geeft beursgenoteerde effecten uit die blootstelling bieden aan de prijsbewegingen van Bitcoin-futurescontracten.
Bitcoin-futurescontracten zijn overeenkomsten tussen handelaren om Bitcoin tegen een afgesproken prijs op een afgesproken datum te kopen of verkopen, ongeacht wat er op of voor die datum met de prijs gebeurt.
De ETF staat voor de waarde van Bitcoin die u kunt kopen of verkopen op basis van contractvoorwaarden. Over het algemeen binnen handel in crypto-futures, bezitten futurescontracthandelaren niet de onderliggende waarde die ze kopen of verkopen.
Ze gaan gewoon een contract aan om op een bepaalde datum in de toekomst te kopen of verkopen.
Zodra de datum voor het contract is bereikt, moet het worden afgewikkeld op basis van de voorwaarden en gaan de handelaren verder met het volgende contract.
Bitcoin-futurescontracten worden volledig gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en moeten, net als elk ander gereguleerd contract, worden verhandeld op beurzen die worden gereguleerd door de CFTC.
ETF's zelf worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en de aandelen die ze uitgeven worden gereguleerd door de SEC. Bitcoin wordt echter niet gereguleerd door de SEC en sommige beleggers voelen zich niet op hun gemak om er rechtstreeks in te investeren vanwege de hoge volatiliteit.
Bitcoin futures ETF's geven dergelijke investeerders toegang tot het verhandelen van Bitcoin-contracten zonder daadwerkelijk Bitcoin te bezitten.
Het contract is tussen twee partijen om een contracteenheid uit te wisselen, wat momenteel gelijk staat aan vijf Bitcoin. De onderliggende activa binnen Bitcoin ETF's zijn gekoppeld aan Bitcoin-futurescontracten die worden verhandeld op de Chicago Mercantile Exchange (CME).
De Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) was de eerste Bitcoin futures ETF die werd goedgekeurd door de SEC en is sindsdien genoteerd en wordt momenteel verhandeld op de New York Stock Exchange. Sinds de eerste goedkeuring in 2021 zijn er nog veel meer goedgekeurd.
Wat is een Bitcoin Spot ETF?
Ondanks de vele goedgekeurde Bitcoin futures ETF's, kijkt de cryptowereld nog steeds uit naar wanneer de SEC een spot ETF zal goedkeuren. Dus wat is een spot Bitcoin ETF?
Spot Bitcoin ETF's bieden investeerders directe toegang tot Bitcoin door hen aandelen te verkopen die de werkelijke prijs van het activum volgen. Vervolgens kunnen ze de ETF's kopen op een standaard effectenbeurs tegen de werkelijke prijs van Bitcoin.
De directe toegang tot Bitcoin is de reden waarom de SEC voorzichtig is met een spot Bitcoin ETF die beleggers blootstelt aan de cryptocurrency en zijn talrijke valkuilen.
De toezichthouder is er daarom op gebrand ervoor te zorgen dat de cryptomarkt wordt gereguleerd, zodat er geen fraude en oplichting is die beleggers kunnen schaden.
Dit betekent dat om goedkeuring te krijgen voor een spot Bitcoin ETF, crypto-uitwisselingen transparante gegevens van hun klanten moeten verstrekken, zodat elke inbreuk gemakkelijk kan worden opgespoord. Uitwisselingen zoals Coinbase rapporteert al aan de IRS, hoewel.
Crypto-aanhangers denken echter dat dit in strijd is met het idee achter cryptocurrencies in het algemeen en Bitcoin in het bijzonder, waardoor het moeilijk wordt om tot overeenstemming te komen met de SEC.
Dit is niet het geval met futures Bitcoin ETF's, wat verklaart waarom er veel zijn terwijl er niet eens één spot ETF bestaat.
Hoe verschillen Bitcoin Futures en Spot ETF's?
Het grote verschil tussen een futures Bitcoin ETF en een spot Bitcoin ETF is eigendom. In een futures-ETF bezitten handelaren geen bitcoin. In plaats daarvan hoeven ze alleen een afspraak te maken over de prijs van bitcoin op een bepaalde datum in de toekomst.
Terwijl een Bitcoin Spot ETF vereist dat investeerders daadwerkelijk Bitcoin kopen, die ze later kunnen verkopen zoals ze willen.
Ten tweede stelt een spot Bitcoin ETF beleggers in staat om aandelen te kopen op basis van de werkelijke prijs van Bitcoin op het moment van de handel, terwijl een futures Bitcoin ETF wordt verhandeld op basis van de prijs van Bitcoin-futurescontracten (d.w.z. de prijs wanneer het contract afloopt en wordt vanwege).
Bitcoin Futures ETF vs. Bitcoin Spot ETF: wat is beter?
Aangezien spot-ETF's eigendom verlenen, kunnen beleggers er de voorkeur aan geven boven de futures Bitcoin ETF's. Zowel futures als spot Bitcoin ETF's bieden beleggers echter enige vorm van toegang tot Bitcoin.
Beleggers kunnen beleggen in spot Bitcoin ETF's en hun investeringen volgen op basis van de werkelijke marktprijs van Bitcoin. Dit maakt het een gemakkelijkere optie om te volgen dan futures Bitcoin ETF's, die geprijsd zijn op basis van hoe futures-contracten worden verhandeld.
De prijs van de contracten kan aanzienlijk verschillen van de werkelijke prijs van Bitcoin, waardoor het niet ideaal is voor de gewone belegger zonder enige kennis van crypto.
Positief is dat een futures Bitcoin ETF het proces van het kopen van de ETF stroomlijnt en investeerders in staat stelt te wedden of de prijs van Bitcoin zal stijgen of dalen.
Desalniettemin hangt het succes van een toekomstige Bitcoin-investeerder af van het vermogen van de ETF om de prijs van Bitcoin nauwkeurig te volgen, wat niet altijd het geval is.
Voor spot Bitcoin ETF's kopen beleggers Bitcoin op basis van de huidige prijs. Daarom zijn er nauwelijks prijsvolgfouten, aangezien de prijs van het activum dezelfde is als die op de markt.
Een ander voordeel van Bitcoin futures ETF's is dat, omdat de prijs vooraf wordt afgesproken, er geen zorgen zijn over volatiliteit. Wat er ook met de prijs van bitcoin gebeurt, heeft geen invloed op de overeenkomst, dus dit neemt de angst voor volatiliteit weg.
Voor spot Bitcoin ETF's blijft de zorg voor volatiliteit bestaan, omdat de investering gebaseerd is op de directe prijs van Bitcoin, die onderhevig is aan volatiliteit.
Uiteindelijk is het aan de belegger om te kiezen. Toch zijn crypto-voorstanders van mening dat een spot Bitcoin ETF is wat de industrie nodig heeft om meer institutionele investeerders aan te trekken, wat van cruciaal belang is voor de broodnodige groei.
Wat heb je liever?
Nu u alles weet over futures en Bitcoin ETF's ziet, wat beschouwt u als een betere keuze om in Bitcoin te investeren? Wilt u speculeren op de prijs van bitcoin, of wilt u er liever een stukje van bezitten met een spot ETF?
De informatie op deze website vormt geen financieel advies, beleggingsadvies of handelsadvies en mag ook niet als zodanig worden beschouwd. MakeUseOf adviseert niet over handels- of investeringsaangelegenheden en adviseert niet dat een bepaalde cryptocurrency moet worden gekocht of verkocht. Voer altijd uw eigen due diligence uit en raadpleeg een erkend financieel adviseur voor beleggingsadvies.