Geruchten en, in veel gevallen, angsten nemen toe met betrekking tot een digitale valuta van de Amerikaanse centrale bank. Sommigen in de ruimte hebben het theoretische token zelfs de onvriendelijke naam "Fedcoin" gegeven.
Maar gebeurt het ook echt? Gaat de Amerikaanse regering een cryptocurrency lanceren?
Wat is een CBDC?
Digitale valuta van de centrale bank zijn cryptocurrencies uitgegeven door overheden. Terwijl de cryptocurrencies die we tegenwoordig kennen doorgaans worden geassocieerd met financiële vrijheid, anonimiteit en andere idealen die in strijd lijken met centrale banken, zou een CBDC de technologie achter die cryptocurrencies meer institutioneel kunnen gebruiken manieren.
Sommige hiervan, zoals het uitgeven van betalingen, het verlenen van toegang tot financiële diensten, het verstrekken van middelen en ander gebruik, zijn potentieel voordelig. Een CBDC kan echter mogelijk ook minder gunstige vaardigheden vergroten. Dat kunnen surveillance, controle over de financiën van individuen en andere nachtmerriescenario's zijn.
Heeft de VS een CBDC?
De VS hebben momenteel geen CBDC. Het heeft misschien nooit een CBDC. Maar het onderzoekt de optie.
Het CBDC-initiatief van Amerika
Terwijl een Amerikaanse CBDC al jaren een onderwerp van speculatie is in cryptokringen, begon het echte pad met president Biden's Uitvoeringsbesluit maart 2022. Het bevel moedigde ook de betrokkenheid van de VS aan bij "betalingsinnovaties en digitale middelen", waaronder het onderzoeken van consumentenbescherming. Het zette ook de versnellingen in gang voor een mogelijk CBDC.
Mijn administratie hecht de hoogste urgentie aan onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen met betrekking tot de mogelijke ontwerp- en implementatieopties van een CBDC in de Verenigde Staten
Het bevel vraagt momenteel om rapporten over hoe een potentiële CBDC eruit zou kunnen zien en eruit zou moeten zien. Die rapporten hadden echter deadlines van een paar maanden tot een jaar.
De huidige status van het Amerikaanse CBDC-onderzoek
Op het moment van schrijven zijn de eerste rapporten binnen. Hoewel ze een CBDC niet steunen (of ertegen zijn), schetsen de rapporten enkele overwegingen en beschikbare opties die een uiteindelijke ontwikkelaar zou kunnen nastreven als ze ervoor kiezen om het na te streven.
De rapporten wijzen er ook op dat, hoe ingewikkeld een CBDC ook zou zijn om te implementeren, dat slechts een deel van het probleem is. Een CBDC kan gevolgen hebben voor de meeste aspecten van het economische leven. Dit geldt met name voor de overheid, aangezien de rapporten ook zeggen dat elke potentiële CBDC optioneel moet zijn voor Amerikanen.
"Een 'CBDC-systeem' omvat het CBDC zelf, de componenten van de publieke sector en de private sector waarop is gebouwd interactie ermee, en de wet- en regelgeving die van toepassing is op elk van die elementen", een technische evaluatie door de Bureau voor Wetenschaps- en Technologiebeleid vermeld.
In hetzelfde rapport stond ook dat, naast onderzoek en ontwikkeling dat nog niet is begonnen, de CBDC uitgebreide pre-tests nodig zou hebben voordat het zelfs maar een pilotfase inging. Het rapport weigerde een tijdlijn of budget voor een dergelijk initiatief voor te stellen, gezien het aantal belangrijke beslissingen dat nog genomen moet worden.
Het is onwaarschijnlijk dat een verondersteld ontwerp voor een CBDC-systeem kan slagen zonder testen, evaluatie en feedback. Incrementeel ontwerp en ontwikkeling zouden de kans op het uiteindelijk lanceren van een succesvol CBDC-systeem moeten vergroten.
Waarom zouden de VS een CBDC willen?
Het uitgeven van een CBDC zou de Verenigde Staten in staat kunnen stellen Amerikanen meer betaalbare en gemakkelijke financiële diensten aan te bieden. In de technische evaluatie van OSTP werd bijvoorbeeld het idee genoemd dat een CBDC zou kunnen worden gebruikt om sociale vangnetvergoedingen uit te geven, zoals het Supplemental Nutrition Assistance Program.
Verbeterde toegang kan ook "unbanked" Amerikanen helpen. Dit geldt ook voor degenen die op het platteland wonen en misschien niet gemakkelijk toegang hebben tot een bankinstelling, maar mogelijk ook voor Amerikanen die banken niet vertrouwen. Amerikanen die banken niet vertrouwen een CBDC laten vertrouwen, is zijn eigen obstakel, net als een CBDC die zou werken in gebieden met weinig connectiviteit of zelfs offline.
De Executive Order benadrukt ook een rol in een CBDC die economische kansen stimuleert door binnenlandse en grensoverschrijdende betalingen te stroomlijnen. Dit vormt echter zijn eigen technische uitdaging, omdat mensen in andere landen het zouden moeten vasthouden en een digitale dollar gebruiken of interoperabiliteit tussen de digitale dollar en andere die nog niet bestaat CBDC's.
"Het CBDC-systeem moet, waar passend en in overeenstemming met andere beleidsprioriteiten, transacties met andere valuta's en systemen mogelijk maken, zoals fysieke contanten, commerciële bankdeposito's, CBDC's uitgegeven door andere monetaire autoriteiten en andere financiële systemen', zegt een lijst met beleidsdoelstellingen ook door OSTP [PDF].
CBDC-angsten en geruchten van de Amerikaanse regering
Crypto-commentatoren praten al jaren over een CBDC en maken zich zorgen. Kan een CBDC bijvoorbeeld valutamanipulatie toestaan? Waarschijnlijk niet makkelijker dan het huidige financiële systeem.
Een ander punt van zorg is toezicht. Deze mogelijk reëlere zorg komt aan de orde in de bestaande rapporten. Een CBDC zou bijvoorbeeld meer observatie mogelijk maken dan contante betalingen. Aanbevelingen tot nu toe zijn echter dat deze lijn niet mag worden overschreden.
Volgens de OSTP "zou het CBDC-systeem het mogelijk moeten maken om informatie te verzamelen die nodig is om te voldoen aan (antiwitwaspraktijken en terrorismefinanciering), maar niet meer."
Een andere prominente zorg is dat een CBDC de regering in staat zou stellen de tegoeden van een persoon te bevriezen als deze politieke opvattingen uitte die in strijd zijn met de regering. Dit zou kunnen worden voorkomen door accounts of in ieder geval bepaalde transacties te anonimiseren. Nogmaals, volgens OSTP: "Het CBDC-systeem moet ook worden beschermd tegen misbruik tijdens perioden van hoge politieke volatiliteit of afwijking van democratische waarden."
Beide zorgen zouden ook veel reëler zijn als de CBDC de enige vorm van valuta in omloop zou zijn. Helaas is dit ook niet de richting waarin het lijkt te gaan. Alle documenten suggereren en veronderstellen zelfs dat een CBDC situationeel nut toevoegt aan huidige (en zelfs toekomstige) vormen van geld in plaats van ze te vervangen. Laten we ook niet vergeten dat als de overheid uw geld wil bevriezen, daarvoor geen centraal gecontroleerde cryptocurrency nodig heeft.
"Het gebruik van het CBDC-systeem mag niet verplicht worden gesteld. Offline-mogelijkheden moeten worden opgenomen en de rol van contant geld moet worden voorgesteld', stelt de OSTP voor. In feite sluit de taal in de huidige rapporten interoperabiliteit met bestaande cryptocurrencies niet noodzakelijkerwijs uit, vergelijkbaar met cryptodiensten aangeboden door PayPal.
De gecompliceerde toekomst van een CBDC
Zelfs na het doorlezen van honderden pagina's rapporten, om nog maar te zwijgen van de rapporten die de komende maanden nog worden verwacht, er zijn veel onbeantwoorde vragen over hoe een CBDC in de VS eruit zou kunnen zien, wanneer het klaar zou kunnen zijn en zelfs of het zal gebeuren op alle.
Zelfs de Executive Order waarmee al dit onderzoek begon, stelde immers helemaal geen CBDC voor. Is de Amerikaanse CBDC iets dat op uw radar zou moeten staan? Waarschijnlijk. Is het iets waar je wakker van moet liggen? Waarschijnlijk niet. Tenminste nog niet.
