Het zag er rond het einde van 2021 redelijk goed uit voor crypto, maar niemand wist wat 2022 in petto had. Helaas was 2022 een erg moeilijk jaar voor de cryptocurrency-markt, waarbij munten en platforms grote klappen kregen van verschillende factoren. Dus, wat waren de grootste crypto-fails van 2022?
1. De crash van Terra Luna/TerraUSD
De crash van Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST). markeert een van de grootste crypto-evenementen van 2022. Terra Luna, een typische crypto, en TerraUSD, een stablecoin, leden in deze periode catastrofale waardeverliezen. Maar wat veroorzaakte deze ramp?
Een aantal elementen kwamen samen om het lot van Terra Luna en TerraUSD te bezegelen. Ten eerste heb je de aard van TerraUSD.
De Terra Luna/TerraUSD-relatie
TerraUSD is een algoritmische stablecoin. Dergelijke activa worden niet gedekt door enige fysieke grondstof of fiatvaluta. In plaats daarvan behouden ze hun prijs met behulp van een computeralgoritme, waarvoor ook een prijsrelatie met een andere munt vereist is. In dit geval is die andere munt Terra Luna.
Terra Luna en TerraUSD hadden een relatie waarin het ene activum werd geslagen of verbrand om de prijs van het andere te handhaven. Met andere woorden, TerraUSD wordt in wezen ondersteund door Terra Luna. Als de prijs van TerraUST onder een dollar zou dalen, zou LUNA worden verbrand. Dit betekent dat een bezit van LUNA naar een ontoegankelijke portemonnee wordt gestuurd, zodat het effectief wordt vernietigd.
Maar als de prijs van TerraUSD boven één dollar zou stijgen, zou een bepaalde hoeveelheid UST moeten worden verbrand. Het is deze delicate balans die TerraUSD relatief stabiel hield.
Maar dit algoritme ging kapot toen mensen hun UST massaal begonnen te dumpen. Dus, waarom gebeurde dit?
De effecten van het ankerprotocol
Veel mensen kochten TerraUSD zodat ze het konden storten in iets dat bekend staat als het Anchor-protocol. Met Anchor konden mensen TerraUSD storten voor een ongelooflijk rendement van 20%. Naarmate meer mensen zich bewust werden van de enorme opbrengsten van Anchor, nam de vraag naar TerraUSD toe.
Dit mocht echter niet duren. In 2022 is Anchor overgestapt op een variabel retourpercentage, dat kan oplopen tot 4%. Deze aanzienlijke daling zorgde ervoor dat velen hun TerraUSD van Anchor haalden en het verkochten, omdat ze er geen gebruik meer van hadden.
Op dat moment werd er meer UST verkocht dan gekocht, wat betekende dat de vraag in een neerwaartse spiraal terechtkwam. De burn/mint-relatie tussen LUNA en UST kon tijdens deze daling niet normaal functioneren. LUNA kon niet meer worden verbrand om de koppeling van UST te behouden, dus beide cryptocurrencies crashten.
Beleggers verloren miljoenen door deze crash, waarbij de CEO van Terraform Labs, Do Kwon, zwaar werd bekritiseerd vanwege het ontwerpen van zo'n kwetsbaar en onhoudbaar systeem. Terra Luna en TerraUST zijn nooit hersteld en zijn van de meeste uitwisselingen verwijderd.
2. De crash van mei 2022
De crash van de cryptomarkt in mei 2022 was verwoestend en de markt voelt nog steeds de schokgolven van deze gebeurtenis. Dus, wat maakte plaats voor deze ineenstorting?
De belangrijkste oorzaak van de cryptocrash van mei 2022 was het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rentetarieven te verhogen. Dit maakte investeerders in de traditionele en cryptomarkten nerveus en leidde tot een massale uitverkoop van crypto-activa. Naarmate de vraag naar crypto afnam, daalde de waarde ervan mee. De crash van Terra Luna en TerraUSD speelde ook een rol in het gebrek aan vertrouwen in cryptocurrencies. Als gevolg hiervan leed bijna elk actief in de branche.
Zo verloor Bitcoin in slechts een week tijd meer dan $10.000 aan waarde, terwijl Ethereum in acht dagen met bijna $1.000 daalde. Veel andere activa, waaronder Dogecoin, XRP, Litecoin, ZCash en Cardano, kregen ook een flinke klap.
De crypto-industrie leed al vóór de crash van mei 2022. Eind januari van hetzelfde jaar vond zelfs nog een crash plaats. De zaken waren dus al kwetsbaar, met de crash van mei 2022 die de ondergang van de markt verergerde.
3. Faillissement van FTX
FTX was ooit een van 's werelds populairste cryptocurrency-uitwisselingen, met een waarde van meer dan $ 30 miljard. Maar dat veranderde allemaal eind 2022.
FTX, gevestigd in de Bahama's en gerund door Sam Bankman-Fried, stelde gebruikers in staat om een breed scala aan cryptocurrencies en fiat-valuta's te verhandelen. Bankman-Fried lanceerde FTX samen met Gary Wang in 2019 als een gecentraliseerde centrale (wat betekent dat de besluitvorming aan een kleine groep individuen werd overgelaten). FTX gebruikt FTT-tokens om zaken als transactiekosten te betalen, wat later belangrijk zal zijn.
Binance's Changpeng Zhao kocht ook een belang van 20% in FTX voor $ 100 miljoen. Het is dus veilig om te zeggen dat het goed ging met dit platform.
Maar dit mocht niet duren. In 2021 verkocht Zhao zijn belang terug aan Bankman-Fried, en toen werd ontdekt dat het hedgefonds van Bankman-Fried, Alamada Research, een verdacht groot bezit aan FTT-tokens had. Bovendien bleek dat Bankman-Fried (mede) FTX lanceerde vanwege zijn behoefte aan liquiditeit voor zijn hedgefonds.
Nadat dit was ontdekt, verkocht Binance zijn bezit aan FTT-tokens, waardoor vele anderen dit voorbeeld volgden. Het bedrijf trok zich ook terug uit een deal waarin het FTX zou overnemen.
Toen begon een golf van klanten hun geld van FTX op te nemen te midden van geruchten over Bankman-Fried's wanbeheer van wisselgelden. Bankman-Fried gaf toe dat FTX niet over het geld beschikte om aan deze opnameverzoeken te voldoen.
Als gevolg hiervan heeft FTX faillissement aangevraagd, rimpelingen door de crypto-industrie sturen en het veroorzaken van een nieuwe massale daling van de activaprijzen.
4. De ineenstorting van Celsius
Celsius was een platform voor het uitlenen van cryptocurrency waarmee gebruikers activa konden lenen terwijl ze andere activa als onderpand gebruikten, zoals Bitcoin. Veel andere platforms bieden dezelfde service, zoals MakerDAO, dus Celsius leek niets ongewoons. Maar achter de ogenschijnlijk goedaardige voorkant van dit platform ging een veel zorgwekkendere realiteit schuil.
In juni 2022 stopte Celsius plotseling alle opnames, wat betekende dat gebruikers hun geld niet ergens anders heen konden verplaatsen. Vervolgens vroeg het platform faillissement aan nadat het meer dan 20% van zijn personeelsbestand had laten gaan. Maar wat veroorzaakte deze plotselinge ondergang?
Kortom, Celsius had te maken met grote financiële problemen. Het bedrijf had niet alleen niet de liquiditeit om aan opnameverzoeken te voldoen, maar het plaatste de deposito's van zijn klanten in risicovolle beleggingen. Velen beschreven het platform zelfs als een Ponzi-schema met de manier waarop het stortingen van gebruikers verkeerd behandelde.
De cryptocrash van mei 2022 versnelde ook de ineenstorting van Celsius, omdat het platform zijn fragiele model niet kon handhaven te midden van sterk dalende activaprijzen en massale uitverkoop. Celsius moest medio 2022 faillissement aanvragen te midden van een ernstige liquiditeitscrisis veroorzaakt door de besproken factoren.
5. De NFT-marktcrash
In 2021 en begin 2022 werden NFT's voor tientallen miljoenen dollars verkocht, met collecties als World of Women en Bored Ape Yacht Club groot geld binnenhalen.
Terwijl de NFT-markt begin 2022 redelijk goed presteerde, veranderde het in de tweede helft van het jaar. Het handelsvolume van NFT's daalde tussen januari en oktober 2022 met maar liefst 97%. Maar wat heeft hiertoe geleid?
Een sleutelfactor die leidde tot de crash van de NFT-markt was een afname van de interesse van investeerders. NFT's waren ooit een hype, maar dingen veranderen in de loop van de tijd, en velen twijfelen aan hun functie en financiële duurzaamheid. Bovendien staat de NFT-industrie bol van oplichting, waardoor mensen niet investeren om te voorkomen dat ze het slachtoffer worden van cybercriminelen.
De NFT-industrie kan op een dag volledig herstellen, hoewel dat voorlopig onwaarschijnlijk lijkt.
2022 was een tumultueus jaar voor crypto
Gedurende 2022 hebben we verschillende cryptoprojecten en -activa zien crashen en verbranden als gevolg van schokgolven op de markt of slecht beheer. Niemand weet of crypto terug zal stuiteren in 2023. Alles wat we weten is dat deze cryptovaluta's representaties zijn van hoe kwetsbaar de markt kan zijn.