Geld laat de wereld draaien; hetzelfde geldt voor de blockchain-industrie. Financiën op de blockchain verschilt van traditionele financiën in termen van centralisatie, verificatie, territorium en meer. Toch heeft elke financiële activiteit op de blockchain, zoals uitlenen, lenen of token-swapping, geld nodig om te kunnen functioneren. Geen crypto, geen DeFi.
Liquiditeitspools zijn een innovatie in DeFi die het gat in de behoefte aan geld opvullen door gebruikers met geld uit te nodigen om activa te storten in ruil voor beloningen. Een van die beloningen zijn tokens voor liquiditeitsverschaffers die het probleem van vergrendelde crypto-liquiditeit proberen te verminderen.
Wat is een Liquidity Provider-token?
Liquidity provider tokens of liquidity pool tokens zijn tokens die worden uitgedeeld aan gebruikers die liquiditeit aan de pool verschaffen als beloning voor het inzetten van hun activa. De tokens worden uitgegeven op basis van het gebruikersaandeel van de totale vergrendelde activa. Liquiditeit verwijst in deze context naar hoe gemakkelijk het is om een cryptocurrency te verhandelen zonder de tokenprijs significant te beïnvloeden. Met populaire munten zoals Bitcoin is liquiditeit geen probleem. Maar omdat DeFi zo'n nicheruimte is, is liquiditeit een beetje moeilijk te verkrijgen.
Liquiditeitspools werken dus om niet-beschikbare tokens beschikbaar te maken door een middenweg te bieden voor gebruikers met inactieve activa om in te zetten, zodat gebruikers die de activa nodig hebben, kunnen lenen tegen hun inactieve activa.
Bob heeft bijvoorbeeld 5 ETH nodig, maar heeft alleen het equivalent in USDC. Hij kan zijn USDC vergrendelen als onderpand om de ETH te lenen die hij nodig heeft tegen een nominale transactiekost. Bob kan ETH lenen dankzij mensen zoals Alice, genaamd Stakers, die gelijke hoeveelheden verschillende tokens storten, een vluchtige en een stabiele activa, om het protocol in evenwicht te brengen.
Liquiditeitsprovidertokens maken een alternatieve uitzetmethode mogelijk omdat gebruikers wat liquiditeit (waarde) krijgen om te gebruiken na het uitzetten van hun activa. De tokens zijn op maat gemaakt om te functioneren zoals andere tokens op de blockchain, zodat gebruikers die hebben ingezet hun zeer gekoesterde bezit hebben nog steeds een manier om passief inkomen te verdienen zonder het daadwerkelijk te bezitten bezit.
Hoe werkt een Liquidity Provider-token?
Tokens voor liquiditeitsaanbieders zijn afkomstig van liquiditeitspools en, bij uitbreiding, gedecentraliseerde uitwisselingen, de protocollen waarin de pools zijn ondergebracht. Daarom is het eerst nodig om de lucht op te ruimen wat liquiditeitspools zijn en hoe het werkt. Schokkend genoeg zijn liquiditeitspools geen watermassa's, maar een groep of een verzameling cryptocurrency-activa die in de meeste gevallen worden beheerd door een slim contract.
Het slimme contract dat in DEX's wordt gebruikt, wordt een Automated Market Maker (AMM) genoemd en vervult verschillende functies. In de eerste plaats citeert de machine tokenprijzen tussen twee of meer activa, zodat gebruikers hun tokens uit de pool kunnen lenen en uitlenen. De stakers storten hun activa in slimme contracten en ontvangen in ruil liquiditeitsverschaffertokens.
Tokens voor liquiditeitsverschaffers worden dus toegewezen om af te stemmen op hoeveel een gebruiker heeft bijgedragen aan de pool. Ter illustratie: een gebruiker die $ 10.000 aan tokens stort in een pool met $ 100.000 aan activa, ontvangt LP-tokens ter waarde van 10% van het totale poolaandeel.
Tokens voor liquiditeitsproviders lijken veel op elk ander blockchain-token, dus een token dat op het Ethereum-netwerk is gebouwd, is compatibel met alle andere Ethereum-protocollen. Een van de tokenfuncties is dat ze waarde vertegenwoordigen en kunnen worden gebruikt op gedecentraliseerde applicaties (dApps) die zijn gebouwd om compatibel te zijn met de thuiswebsite van het token.
Waar kunt u een Liquidity Provider-token krijgen?
Zoals de naam al aangeeft, zijn liquiditeitsverschaffertokens activa die aan gebruikers zijn toegewezen en die liquiditeit bieden om DEX-protocollen aan te drijven. Top gedecentraliseerde uitwisselingen, zoals Uniswap, Sushiswap en Curve Finance, zijn op AMM gebaseerde DEX's die liquiditeitsverschaffertokens uitdelen aan aanbieders in ruil voor het vergrendelen van hun crypto-activa.
Wat zijn de use-cases van LP-tokens?
De belangrijkste reden voor het uitdelen van tokens voor liquiditeitsverschaffers is om de kans op ontsporing te verkleinen, wat gebeurt wanneer de liquiditeit van een token erg laag wordt. De AMM past de prijs van de tokens aan om aan de vraag te voldoen (doorgaans worden de prijzen hoger). Een andere reden is dat stakers nog steeds constructieve controle hebben over hun activa, in die zin dat de tokens van de liquiditeitsverschaffer op verschillende manieren kunnen worden gebruikt in DeFi-protocollen.
Hieronder volgen enkele veelvoorkomende use-cases voor liquiditeitsverschaffers.
Opbrengst landbouw
Opbrengstlandbouw is een strategie die wordt gebruikt om de winst op crypto-activa te maximaliseren. Ook bekend als liquiditeitsmijnbouw, opbrengstlandbouw omvat het vergrendelen of uitzetten van crypto-activa in liquiditeitspools in ruil voor beloningen in de vorm van vergoedingen die worden gegenereerd door het DeFi-thuisplatform. De liquiditeitspool wordt beheerd door een slim contract dat de ingezette tokens verzamelt en beloningen uitdeelt in de vorm van tokens. Deze beloningen kunnen vervolgens opnieuw worden ingezet in andere liquiditeitspools om beloningen op de beloningen te genereren.
Onthoud dat stakers LP-tokens ontvangen als beloning voor het inzetten van een activum waar veel vraag naar is. Aangezien LP-tokens ook waarde hebben, kunnen gebruikers ze herinvesteren in protocollen zoals Aave of Yearn Finance.
Waardeoverdracht
Misschien wel de eenvoudigste en oudste use-case voor cryptocurrency is als een methode om waarde vast te houden. In het geval van tokens van liquiditeitsverschaffers, kunnen sommige platforms een mechanisme bevatten dat het token koppelt aan een bepaald portefeuilleadres (één onder controle van de gebruiker), maar in de meeste gevallen zijn liquiditeitsverschaffers vrij om hun liquiditeitsverschaffertokens te verplaatsen rondom.
Onderpand voor cryptoleningen
Crypto-leningen worden steeds populairder in de crypto-ruimte. DeFi omvat innovaties zoals flitsleningen, terwijl gecentraliseerde uitwisselingen zoals Met Binance kun je lenen en terugbetalen. Sommige platforms vereisen dat gebruikers onderpand verstrekken om een lening te innen. Deze specifieke use-case is aantrekkelijk omdat liquiditeitsverschaffers kunnen vertrouwen op cryptoleningen om toegang te krijgen tot een activaklasse die ze mogelijk al hebben ingezet.
Stel dat een gebruiker eerder al zijn ETH op curve-financiering heeft ingezet in ruil voor liquiditeitsverschaffertokens. In dat geval kunnen ze hun LP-tokens storten in ruil voor ETH om een transactie af te handelen die net is aangebroken.
Zijn Liquidity Provider-tokens veilig?
Tokens van de liquiditeitsaanbieder vormen de basis, alleen cryptocurrencies, dus alle risico's van gewone cryptocurrencies zijn hier te vinden. De risico's die inherent zijn aan de tokens van de liquiditeitsverschaffer omvatten het volgende:
1. Mislukkingen van slimme contracten
Het grootste risico is het mislukken van slimme contracten. LP-tokens worden uitgedeeld door AMM's, voorgeprogrammeerde slimme contracten die LP-tokens uitdelen in ruil voor gedeponeerde crypto-activa. Dus als de code van de AMM faalt, bestaat de kans dat uw LP-tokens en de liquiditeitspool als geheel gevaar lopen.
2. Tijdelijk verlies
Vergankelijk of tijdelijk verlies is het verlies dat een stalker lijdt wanneer er een aanzienlijke verandering is in de prijs van een activum dat is ingezet voor een liquiditeitspool. Wanneer er een onevenwichtige pool is die wordt veroorzaakt door een plotselinge verandering in de prijs van een van de tokens in het paar, reageert de DEX door het duurdere token uit te kopen om de pool opnieuw gelijk te trekken.
Technisch gezien wordt vergankelijk verlies pas geleden als de handelaar zijn token terugtrekt, en dus kan men het token in de pool laten in de hoop op een andere verandering. Maar de dynamische aard van de cryptomarkt zorgt ervoor dat sommige tokens zich nooit herstellen en dat u verlies lijdt, wat er ook gebeurt.
Liquiditeitsprovidertokens en DeFi
Samenvattend zijn liquiditeitsverschaffertokens essentieel om liquiditeit in DeFi te bieden. Zonder liquiditeitsverschaffers die hun vermogen inzetten en bijdragen aan de pool, zou DeFi niet bestaan. Naarmate DeFi blijft evolueren, kunnen we meer acceptatie en innovatieve use-cases verwachten voor tokens van liquiditeitsverschaffers.
