Sinds de Ethereum-fusie in 2022 is Ethereum een deflatoir actief geworden, waarbij ETH regelmatig wordt verbrand. Maar wat houdt het verbranden van Ethereum in en wat heeft het voor zin?
Wat brandt Ethereum?
Het proces van crypto branden omvat het verzenden van crypto naar een onherstelbare portemonnee. Met andere woorden, crypto wordt naar een portemonnee gestuurd waarvan de privésleutel of seed-zin onbekend is. Zodra de activa naar dit adres zijn verzonden, zijn ze nooit meer toegankelijk en worden ze uit de circulatie gehaald.
Dus in zekere zin is de crypto vernietigd of 'verbrand'.
Hoewel Ethereum-verbranding elke keer in kleine hoeveelheden gebeurt, heeft de frequentie van verbranding ertoe geleid dat een aanzienlijke hoeveelheid ETH is verbrand. Volgens Echografie geld, ligt de wekelijkse hoeveelheid verbrand Ethereum momenteel op iets minder dan 18.000 ETH. Dit aantal verandert voortdurend, maar is niettemin significant.
Maar het vernietigen van Ethereum lijkt contraproductief, toch? Wat is het voordeel om dit te doen?
Hoe werkt het branden van Ethereum?
Het kerndoel van elke crypto-burning is om de prijs te behouden of te verhogen of om te correleren met het proof of burn-mechanisme. In het geval van Ethereum is het de eerste.
Voor de Ethereum-fusie, gebruikte de Ethereum-blockchain het proof of work-mechanisme, waarbij mijnwerkers nieuwe munten in omloop brachten terwijl ze het netwerk beveiligden. Maar in september 2022 schakelde de Ethereum-blockchain over van proof of work naar proof of stake, wat betekent dat mining niet langer nodig was voor netwerkbeveiliging.
Sinds de Ethereum-fusie, Ethereum is een deflatoir actief geweest. Ethereum was inflatoir toen het het proof of work-consensusmechanisme volgde, omdat munten continu in omloop werden gebracht via het mijnbouwproces. Zonder mijnbouw zijn de dingen veranderd.
Als een deflatoir actief heeft Ethereum een langzaam afnemend aanbod. Dit is waar het fee-burning-mechanisme EIP-1559 zijn ware potentieel kan laten zien.
Een EIP, of Ethereum Improvement Proposal, is een toekomstige blockchain-upgrade die voor het eerst werd besproken binnen de Ethereum-gemeenschap. Na het uitkammen van het voorstel wordt door de community besloten of het wordt uitgevoerd.
EIP-1559 gelanceerd in augustus 2021 als onderdeel van de Ethereum London Upgrade harde vork. Dit protocol biedt een nieuwe manier om gaskosten opnieuw te berekenen en de algehele efficiëntie van Ethereum te verbeteren. Terwijl gebruikers ooit een willekeurig bedrag moesten bieden om gaskosten te betalen, introduceerde EIP-1559 basistarieven, die aangeven hoeveel een gebruiker zou betalen.
Als onderdeel van EIP-1559 wordt bij elke transactie ook een klein deel van Ethereum, dat de basisvergoeding vormt, verbrand. Basiskosten variëren afhankelijk van de waarde en omvang van de transactie, maar worden altijd in rekening gebracht.
Dit betekent dat elke Ethereum-transactie het totale circulerende aanbod vermindert.
Het doel van het verbranden van Ethereum
Cryptocurrency-prijzen zijn vaak afhankelijk van vraag en aanbod. In een ideale wereld zal de vraag altijd groter zijn dan het aanbod, wat betekent dat er minder munten beschikbaar zijn, dus mensen zijn bereid een hogere prijs te betalen om ze in handen te krijgen.
Als het aanbod de vraag overtreft, zijn er meer cryptomunten in omloop dan de markt wenst. Dit leidt meestal tot een prijsdaling.
Door het totaal van het circulerende aanbod van Ethereum af te scheren door middel van verbranding, wordt voorkomen dat het aanbod de vraag enorm overtreft. Dit helpt ook de activa in te dekken tegen inflatie, aangezien het aanbod nooit zo groot wordt als sommige andere crypto's (zoals Shiba Inu).
De hoeveelheid Ethereum die dagelijks, wekelijks en maandelijks wordt verbrand, is relatief ten opzichte van het aantal Ethereum-transacties dat wordt uitgevoerd. Als er in een bepaalde week minder transacties worden verwerkt dan normaal, zal de totale hoeveelheid verbrande ETH dalen.
Volgens Glasnode, bijna vier miljoen ETH zijn verbrand sinds de lancering van EIP-1559. Op het moment van schrijven is dat bijna 11 miljard dollar.
Ondanks deze enorme hoeveelheid die is verbrand, is er nog steeds meer dan 120 miljoen ETH in omloop.
Welke andere crypto's worden verbrand?
Branden is niet uniek voor Ethereum. Veel cryptocurrencies ondergingen grote brandwonden lang voordat het brandprotocol van kracht werd.
Deze cryptocurrencies omvatten:
- BNB Munt (BNB)
- Solana (SOL)
- Stellair (XLM)
- USD-munt (USDC)
- Ketting (USDT)
- Polkadot (PUNT)
- Lawine (AVAX)
- Troon (TRX)
- Aave (AAVE)
- Shiba Inu (SHIB)
Crypto-verbrandingen komen vaak voor omdat ze in het voordeel van het project kunnen werken.
Soms wordt het branden van crypto's uitgevoerd als een daad van wanhoop. Neem de Terra Luna/TerraUSD-crash van mei 2022.
Toen de prijs van Terra Luna kelderde en TerraUSD loskoppelde van de Amerikaanse dollar, besloten de oprichters van het project dat LUNA in grote delen zou worden verbrand in een poging de prijs terug te krijgen.
Helaas lag Terra al dood in het water. Terwijl Terra Luna (nu bekend als Terra Classic) nog steeds bestaat, ligt de prijs op een kleine fractie van een dollar, ver verwijderd van het hoogste punt ooit van $ 116. De nieuwste crypto van het project, Luna 2.0, heeft ook een relatief lage waarde.
Hoewel verbranden nuttig kan zijn, is het proces vaak een langdurig spel en kan het jaren duren voordat de resultaten zichtbaar worden.
Hoewel er crypto's zijn die regelmatig massaal worden verbrand, kan technisch gezien elke cryptocurrency worden verbrand. Het enige dat u hoeft te doen om crypto te verbranden, is het naar een onherstelbare portemonnee te sturen.
Maar het op kleine schaal verbranden van cryptocurrencies is vaak zinloos. Crypto's worden immers vooral massaal verbrand om de vraag/aanbodverhouding te manipuleren of in stand te houden. Het verbranden van een kleine hoeveelheid van het circulerende aanbod van crypto zal het aanbod of de vraag niet veranderen. Het zal eerder resulteren in verloren crypto.
Inflatoire activa
Veel van de cryptocurrencies die regelmatig worden verbrand, zijn deflatoir, of het doel is om deflatoire status te bereiken. Een inflatoir actief is ontworpen om het circulerende aanbod in de loop van de tijd te vergroten, wat betekent dat verbranding contraproductief zou zijn.
Inflatoire activa volgen meestal het proof of work-consensusmechanisme, waarbij nieuwe munten altijd via mijnbouw in omloop worden gebracht. Bitcoin, Litecoin en Dogecoin zijn allemaal voorbeelden van inflatoire activa.
Een symbolische limiet kan een activum ook deflatoir maken. Zodra Bitcoin bijvoorbeeld uiteindelijk de leveringslimiet van 21 miljoen bereikt, zal het deflatoir worden. Aan de andere kant heeft Dogecoin geen voorraadlimiet meer, dus het blijft inflatoir.
Het brandmechanisme van Ethereum is er met een reden
Op het eerste gezicht lijkt het misschien onverstandig om Ethereum te verbranden. Maar het verwijderen van een kleine hoeveelheid ETH uit de circulatie bij elke blockchain-transactie beschermt tegen grote prijsdalingen en inflatie. In het crypto-rijk kan dit de toekomst van een activum veiligstellen.
