Belangrijkste leerpunten
- Crypto-uitwisselingen kunnen crashen als gevolg van slecht risicobeheer, hacking of investeringen in risicovolle activa, waardoor gebruikersgelden voor altijd verloren gaan.
- Wanneer een beurs instort, verliezen gebruikers de toegang tot hun cryptocurrency-holdings die op de beurs zijn opgeslagen en kan de beurs faillissement aanvragen.
- Nadat een crypto-uitwisseling mislukt, kunnen gebruikers rechtszaken aanspannen, overheidsinstanties onderzoeken en lijdt de industrie aan het vertrouwen van beleggers. Diversificatie en het gebruik van gerenommeerde beurzen kunnen helpen beschermen tegen verliezen.
De cryptocurrency-wereld houdt veel risico's in voor investeerders, aangezien beurzen voor miljarden dollars aan digitale valuta opslaan voor gebruikers. Maar er is één nachtmerriescenario dat velen 's nachts wakker houdt: wat als de door u gekozen crypto-exchange plotseling instort?
Het is een enge gedachte voor iedereen met een cryptoportfolio.
Dus, wat gebeurt er met de cryptovaluta als een cryptocurrency-uitwisseling opvouwt? Maken investeerders kans om hun geld terug te krijgen? Of zal hun zuurverdiende crypto in de ether verdwijnen?
Waarom crashen crypto-uitwisselingen?
Het failliet gaan van crypto-uitwisselingen is de afgelopen jaren helaas een terugkerend verhaal geworden. Er is vaak niet één enkele reden waarom een cryptobeurs crasht, maar eerder een combinatie van factoren die zelfs de grootste spelers ten val kan brengen.
Slecht risicobeheer is een groot probleem. Het runnen van een cryptocurrency-uitwisseling is inherent riskant, maar sommigen, zoals Mt. Gox in 2014, namen veel meer risico dan ze aankonden. Mt. Gox had geen goede bescherming tegen beveiligingsproblemen zoals hacking en diefstal, wat leidde tot het verlies van honderden miljoenen aan klanttegoeden toen het werd geschonden.
In 2016 werd de in Hong Kong gevestigde cryptocurrency exchange, Bitfinex, gehackt. De aanvallers maakten gebruik van mazen in de beveiligingssystemen om binnen te komen en ongeveer $ 72 miljoen aan Bitcoin af te voeren. De crypto-uitwisseling slaagde erin om na de inbreuk operationeel te blijven. Het loste de verliezen echter op door alle gebruikers te dwingen de last te delen, waarbij 36% van het rekeningsaldo van elke klant werd afgetrokken.
Ook investeren sommige beurzen klantendeposito's in schaduwrijke activa zonder de juiste audits. Ze eindigen dus met miljarden in het gat wanneer de waarde crasht, zoals we zagen met FTX. De cryptocurrency-uitwisseling investeerde deposito's en activa van klanten in verschillende speculatieve crypto-tokens en illiquide venture-investeringen zonder goed toezicht.
Toen de bredere cryptomarkt in 2022 crashte, kelderde de waarde van veel van deze investeringen FTX met een enorme schuld en een reden om faillissement aan te vragen. Dit werd nog verergerd door de vermenging van activa tussen FTX en Alameda.
Een klassieke bankrun is een andere grote factor. Crypto-uitwisselingen behouden een fractie van het totale gebruikerssaldo in liquide reserves (bekijk wat bewijs van reserves betekent om dit concept te begrijpen), de rest investeren om rendement te genereren.
Dit betekent dat ze niet 100% van de stortingen beschikbaar hebben voor gebruikers om onmiddellijk op te nemen. Als paniek op de markt trapsgewijze opnames veroorzaakt, kunnen crypto-uitwisselingen snel illiquide en insolvent worden, wat gebeurde met Celsius in 2022.
Door de piek in opnameverzoeken waren de reserves van het bedrijf uitgeput en had Celsius niet genoeg liquiditeit om aan alle verzoeken te voldoen. Deze cascade van opnames overweldigde de balans van Celsius en dwong het bedrijf zijn activiteiten op te schorten en faillissement aan te vragen.
Wat gebeurt er als een cryptocurrency-uitwisseling opvouwt?
Wanneer een grote crypto-uitwisseling crasht, kan dit een golfeffect van chaos en verlies in de hele crypto-wereld veroorzaken. Vraag het maar aan iedereen die geld had op FTX, Voyager of Celsius. Hier is een overzicht van wat er meestal gebeurt.
1. Verlies van gebruikersfondsen
De meest directe impact is dat gebruikers de toegang verliezen tot sommige of al hun cryptocurrency-holdings die op de beurs zijn opgeslagen. Afhankelijk van de omstandigheden kan dit betekenen dat deposito's ter waarde van miljoenen dollars per klant plotseling ontoegankelijk zijn en voor altijd verdwenen kunnen zijn. Voor veel mensen vertegenwoordigt dit hun spaargeld.
Dit verlies van geld vindt plaats omdat cryptocurrency-uitwisselingen klantdeposito's op gepoolde rekeningen onder hun controle houden. Wanneer een beurs de activiteiten stopt, kunnen gebruikers hun opgeslagen crypto niet ophalen. In tegenstelling tot geld dat bij een traditionele bank wordt aangehouden, zijn deze op de beurs aangehouden deposito's niet verzekerd. Dus zonder toegang tot de privésleutels die de portemonnee beheren, lijden gebruikers onomkeerbare verliezen.
2. Faillissementsaanvragen
Wanneer een grote crypto-uitwisseling zich realiseert dat het insolvent is geworden en niet in staat is om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen, zal het doorgaans juridische faillissementsaanvragen indienen. Dit wordt gedaan om opnames van klanten te stoppen en formele gerechtelijke procedures te starten.
De uitwisseling zal papierwerk en verzoekschriften indienen bij de faillissementsrechtbank, meestal onder Chapter 11 faillissementsbescherming. Hierdoor kan het bedrijf onder gerechtelijk toezicht zijn activiteiten reorganiseren en herstructureren.
Er wordt een onafhankelijke curator aangesteld om toezicht te houden op het faillissement. Hun rol is om de activa en passiva van de beurs te beoordelen, schuldeisers op de hoogte te stellen van de procedure, te innen claims van rekeninghouders, onderzoekt de financiële zaken van het bedrijf en ontwikkelt een afbetalingsplan indien mogelijk.
De rechtbank legt een automatische schorsing op die elke inning of gerechtelijke actie tegen de omwisseling tijdens faillissement onmiddellijk opschort. Rekeninghouders verliezen toegang tot fondsen terwijl de zaak doorgaat met hoorzittingen en voorstellen.
Uiteindelijk bepaalt de rechter of de beurs volledig moet worden geliquideerd of kan worden gereorganiseerd met een bevestigd afbetalingsplan. Rekeninghouders moeten claims indienen en wachten op de oplossing van de zaak om het verloren geld terug te krijgen.
3. Rechtszaken en rechtszaken
Zodra een cryptovaluta failliet gaat, haasten rekeninghouders zich om rechtszaken aan te spannen en rechtszaken aan te spannen om te proberen hun verloren geld terug te vorderen. De faillissementsrechtbank behandelt deze vorderingen van schuldeisers en rekeninghouders.
De zaken kunnen jaren aanslepen omdat procedures de status van activa bepalen, hoeveel schuldeisers verschuldigd zijn en de volgorde voor het terugbetalen van schulden. Mt. Gox ging bijvoorbeeld failliet in 2014, maar heeft zijn schuldeisers vanaf augustus 2023 nog niet terugbetaald.
4. Onderzoeken & Regelgeving
Wanneer een grote cryptobeurs failliet gaat, moeten overheidsinstanties, zoals de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en Commodity Futures Trading Commission (CFTC), begint meestal te graven in wat het bedrijf van plan was voordat de zaken gingen zuiden.
Ze graven in de boeken van de beurs, op zoek naar duistere activiteiten zoals fraude, wanbeheer van fondsen, schendingen van effectenwetten of verkeerde voorstellingen aan klanten.
Ze kunnen boetes, straffen en andere straffen opleggen als ze regels overtreden. Individuele leidinggevenden kunnen strafrechtelijk worden vervolgd, afhankelijk van de ernst van de overtredingen.
5. Rimpeleffecten in heel Crypto
Een kapotte crypto-uitwisseling, vooral als deze populair is, veroorzaakt rimpelingen van schade in de hele branche. Het vertrouwen van beleggers krijgt een deuk, wat de prijzen kan drukken.
Het faillissement van Celsius Network en FTX eind 2022 heeft er bijvoorbeeld toe bijgedragen dat Bitcoin in november 2022 onder de $17.000 daalde, nadat het slechts een jaar eerder rond de $60.000 schommelde. Zelfs solvent gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase en Binance lijden onder dalende gebruikersaantallen en handelsvolumes als gevolg van schandalen in de sector.
Bovendien kan de ineenstorting van de betrokken beurs andere crypto-ondernemingen waarmee het verbonden is door middel van leningen of investeringen naar beneden halen. Door het falen van FTX ging ook het gelieerde handelsbedrijf Alameda Research ten onder.
Hoe gebruikers zichzelf kunnen beschermen tegen kapotte cryptocurrency-uitwisselingen
De ineenstorting van grote crypto-uitwisselingen zoals FTX heeft begrijpelijkerwijs veel crypto-gebruikers nerveus gemaakt. Niemand wil op een ochtend wakker worden en ontdekken dat de beurs die ze vertrouwden om hun activa te bewaren, is verdwenen en hun geld meeneemt. Dus wat kunnen gewone cryptohandelaren en investeerders doen om te voorkomen dat ze worden verbrand als hun beurs crasht?
Wees eerst selectief over welke uitwisselingen u in de eerste plaats gebruikt. Doe je onderzoek en ga mee gevestigde, betrouwbare crypto-uitwisselingen met een solide staat van dienst. Zoek naar transparantie in hun bedrijfsvoering en bewijs dat gebruikersgelden goed zijn beveiligd. Cryptocurrency-uitwisselingen die financiële audits hebben ondergaan, scoren hoger in legitimiteit.
Zorg er ook voor dat u niet al uw cryptobezit op één enkele beurs houdt. Het is beter om uw vermogen te spreiden over twee tot drie gerenommeerde beurzen om het risico te diversifiëren. Als de ene faalt, hopelijk, zullen de anderen in orde zijn. Bewaar ook niet alle munten of tokens op een beurs. Bewaar wat in je eigen crypto-portemonnee waarvan alleen jij de privésleutels beheert.
Over portemonnees gesproken, maak gebruik van crypto-koude opslagopties. Deze houden uw privésleutels offline, weg van nieuwsgierige blikken van hackers of onbetrouwbare uitwisselingen. Hardware crypto-wallets zoals Ledger en Trezor uitstekende koelopslag bieden. Vergeet niet om het fysieke apparaat zelf veilig te houden.
Ken ten slotte de verzekeraarsstatus van elke uitwisseling die u gebruikt. Sommige grote beurzen zoals Coinbase hebben particuliere verzekeringspolissen om gebruikersverliezen te dekken in gevallen zoals hacks of faillissement. Dit garandeert niet dat je 100% gedekt bent, maar het zorgt wel voor een extra beschermingslaag.
Bereid je voor op het ergste, hoop op het beste met Crypto Exchanges
De nasleep van een ondergang van een ruil kan maanden of jaren van juridisch gekibbel, financieel verlies en emotionele stress voor rekeninghouders betekenen.
Het loont de moeite om voorzichtig te zijn met waar u uw cryptofondsen bewaart en te diversifiëren over beurzen en portefeuilles. We hopen dat we in de toekomst minder gevallen van catastrofale mislukkingen van cryptocurrency-uitwisselingen zullen zien.
