Security Token Offerings (STO's) zijn een relatief nieuwe vorm van het aantrekken van kapitaal via blockchain en cryptocurrency. Ze vormen een alternatief voor traditionele aandeleninvesteringen en zijn een van de meest veelbelovende nieuwe trends in de cryptowereld.
Beveiligingstokens vertegenwoordigen "belangen" in bedrijven, financiële producten, investeringen, effecten en grondstoffen, en bieden eigendomsrechten in de waarde van deze activa.
De moeilijkheden en beperkingen die gepaard gaan met het verkrijgen van financiering via traditionele financieringsbronnen, maakten andere manieren om kapitaal aan te trekken, zoals STO's, populair. STO's zijn legaal en gereguleerd, waardoor ze een veilige manier zijn voor bedrijven om financiering te verwerven.
Wat is een beveiligingstokenaanbieding?
Security Token Offerings (STO's) zijn een innovatieve klasse van security tokens die het traditionele legale eigendom van real-world activa vertegenwoordigen. Het aanbod van beveiligingstokens is een unieke combinatie van digitale tokens, beveiligingstokens en conventioneel eigen vermogen. Ze zijn een mechanisme voor start-ups, gevestigde bedrijven en legacy-instellingen om geld in te zamelen door de uitgifte van digitale tokens.
Beveiligingstokens stellen individuen of organisaties in staat eigendomsrechten te verwerven in veilige digitale activa en aandelen in waardevolle activa zoals onroerend goed of bedrijfsaandelen te vertegenwoordigen. Bovendien zorgt het gebruik van beveiligingstokens ervoor dat eigendomsbelangen veilig en transparant worden bewaard op de blockchain.
Met aanbiedingen van beveiligingstokens kan elke belegger zich in elk activum kopen, van cryptocurrencies tot bedrijfsobligaties of onroerend goed. Het aanbod van beveiligingstokens is gegroeid naarmate meer investeerders zich realiseren dat voordelen van blockchaintechnologie.
Hoe werkt het aanbieden van een beveiligingstoken?
Beveiligingstokenaanbiedingen worden uitgegeven op de blockchain met de juiste regulering door de bevoegde autoriteiten. Beleggers in een aanbieding van een beveiligingstoken ontvangen aandelen in bedrijven die zijn ingezet op blockchain-technologie.
Dit verschilt van een traditionele IPO (initial public offering), waarbij bedrijven op de beurs worden genoteerd. In plaats daarvan kunnen emittenten een nieuw bedrijf opzetten of een reeds bestaand bedrijf inzetten met de hulp van slimme contracten. Deze slimme contracten zijn zelfuitvoerende juridische overeenkomsten tussen twee partijen, meestal opgeslagen op openbare blockchains. Dit vermindert de wrijving die gepaard gaat met transacties, zoals prijsschommelingen, fraude en problemen met de naleving van regelgeving.
Beveiligingstokens worden ook gebruikt bij crypto-fractionalisatie, waarbij bestaande activa uit de echte wereld worden beveiligd door middel van tokenisatie. Real-world activa zoals onroerend goed, kapitaalmarkten, grondstoffen en aandelenfondsen kunnen allemaal worden getokeniseerd.
Het is belangrijk op te merken dat aanbiedingen van beveiligingstokens technisch gezien dezelfde effecten bieden die beschikbaar zijn op traditionele investeringsplatforms. Tokenisatie verandert op geen enkele manier deze onderliggende effecten. Integendeel, STO's bieden een nieuwe manier om investeringen te benaderen.
Een goed voorbeeld van het combineren van de kracht van blockchain-technologie en slimme contracten om beveiligingstokens uit te geven, is Polymath (POLY). Het biedt een platform waarmee geverifieerde beleggers kunnen deelnemen aan aanbiedingen van effectentokens.
Beveiligingstokenaanbieding (STO) vs. Initiële muntenaanbieding (ICO)
Het grote verschil tussen een security token offer (STO) en een initiële muntaanbieding (ICO) is regelgeving. ICO's zijn ontworpen om kapitaal aan te trekken in een ongereguleerde ruimte. Dit leidde ertoe dat talloze frauduleuze ICO's werden ingezet om onwetende investeerders te villen. Een rapport uit 2018 van ICO-adviesbureau Satis groep zei dat bijna 80% van de ICO's "geïdentificeerde zwendelpraktijken" waren. Dit verhoogde de behoefte aan een oplossing voor het aanbieden van tokens om de blockchain-investeerder te beschermen, wat het STO-tijdperk inluidde.
STO's werden geïntroduceerd met de juiste regelgevende governance. STO's zijn geregistreerd bij de juiste regelgevende instanties, voldoen aan alle wettelijke goedkeuringen en zijn 100% legaal. Ze vereisen dat het uitgevende bedrijf vóór de tokenaanbieding aanzienlijk regelgevend en nalevingswerk doet.
ICO's hebben geen toegangsdrempel, terwijl alleen volledig conforme bedrijven beveiligingstokens kunnen uitgeven. STO's zijn ook minder vatbaar voor speculatie en marktmanipulatie dan ICO's.
Voordelen van een Security Token Offering (STO)
Beveiligingstokenaanbiedingen zijn zeer veilig vanwege de juiste due diligence en naleving die worden afgedwongen voordat ze kunnen worden uitgegeven. Bovendien zijn de meeste beveiligingstokens gekoppeld aan activa uit de echte wereld, zoals obligaties, aandelen, fondsen of onroerend goed. Investment Trusts (REIT's), waardoor het voor potentiële beleggers gemakkelijker wordt om de eerlijke marktprijs van de te beoordelen aanbieden.
Alle operaties van een STO (uitgeven, verhandelen, kopen en verkopen) vinden plaats op de blockchain, wat het vertrouwen van investeerders vergroot, aangezien blockchains onveranderlijk en transparant zijn.
Beveiligingstokens zijn kosteneffectiever dan beursintroducties. Het gebruik van slimme contracten vermindert de behoefte aan duur juridisch advies aanzienlijk, terwijl traditioneel papierwerk wordt geëlimineerd en de verwerkingstijd aanzienlijk wordt verkort.
Beveiligingstokens bieden crypto-fractionalisatie, wat dient als een goed instappunt voor beginnende investeerders die misschien niet het geld hebben om een activum in één keer te kopen. Een kunstwerk ter waarde van $ 1.000.000 kan bijvoorbeeld in 1.000 delen worden opgesplitst en voor $ 1.000 per stuk worden verkocht, zodat iedereen een stuk kan krijgen. De fractionering van activa vergroot de toegankelijkheid door ze op te splitsen in kleinere eenheden die door meer beleggers kunnen worden beoordeeld.
Bovendien bieden STO's investeerders snelle liquiditeit en gemak van zakendoen, aangezien handel 24/7 kan worden gedaan met minimaal papierwerk.
Nadelen van een aanbieding van beveiligingstokens (STO)
Een groot voordeel van STO's is ook een van de grootste uitdagingen: regulering. STO's ondergaan strikte naleving en regelgeving die het beveiligingstokenproces vertragen. Platforms die STO's uitgeven, moeten constant nieuwe en bestaande anti-witwaspraktijken (AML), Know Your Customer (KYC), lijstgoedkeuringen en verschillende andere voorschriften bijhouden.
Beleggersregelgeving in bepaalde landen beperkt ook wie kan deelnemen aan STO's. Dit verkleint de investeerderspool voor de STO en verlaagt de kansen die potentiële investeerders kunnen beoordelen. STO's kunnen ook duur zijn vanwege de administratieve controles die nodig zijn voordat het security token kan worden uitgegeven.
STO's kunnen een grote impact hebben op traditionele effecten
Beveiligingstokenaanbiedingen (STO's) hebben het potentieel om de evolutie van traditionele effecten voor activa in de echte wereld vorm te geven. Het vermogen van STO's om voor bijna alles tokenisatie te bieden, brengt een nieuwe kijk op handel en asset-backed securities management.
De mogelijkheden voor investeerders zijn eindeloos met de opkomst van security token exchanges, platforms en marktplaatsen. Dit biedt beleggers een grote verscheidenheid aan beveiligingstokens die wereldwijd direct beschikbaar zijn.